本站 赵子祥
近日，汉口银行迎来多重关键节点。国家金融监督管理总局湖北监管局正式核准毛锋担任该行董事、副董事长、行长，结束了董事长刘波长达近三年的“一肩挑”治理格局。
本站注意到，本月初，汉口银行原第六大股东湖北珩生投资有限公司持有的3000万股股权由两家地方国资企业以评估价平价接盘，但其剩余4000万股仍将于6月下旬公开拍卖。
尽管股权生态出现边际改善，但该行2025年年报披露的数据显示，其仍面临盈利能力偏弱、净息差持续收窄、不良贷款率高企、资本充足率持续下滑及资本补充压力大等多重挑战，转型发展之路任重道远。
治理结构优化，股权风险仍未完全出清
6月12日，鄂金监复〔2026〕178号批复的落地，标志着汉口银行正式完成董事长与行长的分设。
公开资料显示，新任行长毛锋1977年出生，拥有法学学士背景，早年曾在公安法制系统工作，深耕武汉本地农信、农商行系统二十余年，2023年3月入职汉口银行任党委委员、副行长，此次履新属于内部提拔。
此次重要高管的落定，标志着汉口银行决策体系结束“一肩挑”格局，是该行完善公司治理的重要一步，有利于明确决策层与经营层的职责分工，提升经营管理效率。但与此同时，该行股权层面的历史遗留问题仍有待解决。
据武汉市中级人民法院公开拍卖信息，6月2日，湖北珩生投资持有的汉口银行3000万股股权拆分为两笔拍卖，最终分别由武汉长江新区管委会全资控股的武汉阳逻新港产业投资有限公司和宜昌市点军区国资委全资控股的宜昌聚辉产业投资有限公司以5.15元/股的评估价竞得，总成交金额1.545亿元。
这一结果一改此前汉口银行股权多次降价流拍的颓势，体现了地方政府对本土金融机构的支持。
不过，湖北珩生投资的股权风险仍未完全释放。该公司原为汉口银行第六大股东，原持股1.9亿股，占总股本4.60%，本次拍卖后仍持有1.6亿股。截至目前，武汉市中级人民法院已冻结其持有的汉口银行合计超9000万股股权，其中剩余4000万股将分别于6月22日和6月28日再次公开拍卖，起拍价仍为5.15元/股。
盈利增速放缓，营收结构失衡
汉口银行2025年年度报告显示，该行全年实现营业收入99.65亿元，同比增长12.61%；实现归属于本行股东净利润11.11亿元，同比仅增长5.30%，净利润增速低于营收增速，盈利能力偏弱的问题有所显现。
盈利效率指标进一步印证了这一状况。2025年，汉口银行资产利润率(ROA)仅为0.20%，资本利润率(ROE)为3.05%，基本与2024年持平，但较2023年的0.27%和4.50%仍有明显差距。
与同省的湖北银行相比，二者2025年营收体量相近(湖北银行102.71亿元)，但汉口银行净利润仅为湖北银行的约34.6%，差距显著。
盈利能力偏弱的核心原因之一是净息差的持续收窄。受LPR多次下调及市场利率下行影响，汉口银行净息差从2023年的1.86%降至2024年的1.62%，2025年进一步下滑至1.56%，压缩了传统信贷业务的盈利空间。
与此同时，该行营收结构单一的问题长期存在。2025年，汉口银行利息净收入为77.12亿元，占营业收入的77.40%；手续费及佣金净收入仅为1.42亿元，占比不足1.5%，中间业务成为明显短板。
尽管当年投资收益同比大增73.87%至23.56亿元，成为营收增长的主要贡献因素，但投资收益受市场波动影响较大，可持续性存疑。
资产质量承压，资本补充迫在眉睫
资产质量是汉口银行面临的另一大核心挑战。2025年末，该行合并口径不良贷款余额为93.92亿元，较上年末增加0.99亿元；不良贷款率为2.74%，较上年末下降0.13个百分点。虽然不良率实现小幅回落，但仍远高于同期全国城商行约1.50%的平均水平。
值得注意的是，此次不良率下降主要依靠大额不良贷款核销实现。2025年，汉口银行信用减值损失高达64.73亿元，同比增长17.18%。截至2025年末，该行拨备覆盖率为155.60%，刚刚超过150%的监管红线，风险抵补能力依然较弱。
资产质量的持续承压叠加盈利能力不足，导致汉口银行资本充足率不断下滑。2025年末，该行资本充足率为12.58%，较2024年末下降1.80个百分点；一级资本充足率为9.35%，下降1.42个百分点；核心一级资本充足率为8.41%，仅高于7.5%的监管红线0.91个百分点。
2026年一季度，上述指标进一步降至12.22%、9.10%和8.20%，资本补充压力日益凸显。
资本不足不仅制约了汉口银行的信贷扩张能力，也成为其推进IPO进程的主要障碍。近年来，汉口银行多次提及上市计划，但受资产质量、资本充足率等因素影响，进展缓慢。
未来，如何在守住风险底线的前提下，优化营收结构、提升资产质量、拓宽资本补充渠道，将是新管理层面临的首要任务。汉口银行能否借此轮调整实现突围，仍有待市场进一步观察。(本文首发本站，作者|赵子祥)
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